W badania i rozwój w ciągu ostatnich dwóch lat szwajcarski Roche zainwestował w Polsce ponad miliard złotych. (CC By NC ND HCC Public Information)
Korporacyjne fundusze inwestycyjne stają się coraz ważniejszymi graczami na rynku inwestycji w start-upy.
Analizy firmy doradczej KPMG pokazują, że pierwszym kwartale tego roku tzw. korporacyjne fundusze inwestycyjne brały udział w już prawie 25 proc. transakcji na całym świecie. Dla porównania, w 2010 r. było to tylko 12 proc.
Przy tym tempie rozwoju technologicznego korporacje są świadome, że muszą pozyskiwać innowacje z zewnątrz. Zakładają własne fundusze typu venture capital, które mają na celu przede wszystkim inwestowanie w start-upy tworzące rozwiązania wspomagające rozwój danej korporacji.
Własny fundusz inwestycyjny w firmie do pozyskiwania innowacji
– W obecnej sytuacji także największe polskie grupy kapitałowe powinny tworzyć własne korporacyjne fundusze inwestycyjne, aby efektywniej pozyskiwać innowacje – mówi Jerzy Kalinowski, partner KPMG w Europie Środkowej i Wschodniej.
W II kwartale 2017 roku wszystkie fundusze venture capital (VC) zainwestowały na świecie ponad 40 mld dol. To blisko 70 proc. więcej niż w pierwszym kwartale. Jednak w porównaniu do zeszłego roku statystyki nie wypadają tak dobrze. Wartość transakcji spadła o ponad 14 proc. Zmniejszyła się też ich liczba – o 24 proc. w porównaniu z analogicznym okresem 2016 r. Mniej transakcji oznacza, że fundusze podejmują coraz mniej ryzykowne decyzje, wybierając spółki większe, bardziej dojrzałe, tłumaczą analitycy KPMG.
W ostatnim kwartale zeszłego roku pojawiło się kilka jednorożców (spółek o wartości ponad 1 mld dol.) i jednocześnie wzrosła średnia wartość inwestycji w pojedynczą spółkę realizowaną przez fundusze – w przypadku finansowania we wczesnej fazie rozwoju ogólnoświatowa mediana wyniosła 1,4 mln dol. (w 2010 r. było to tylko 0,4 mln dol.).
Także w Europie fundusze typu venture capital zacvzęły wybierać dojrzałe spółki, które odnotowują już zyski.Wartość inwestycji VC na naszym kontynencie łącznie w ciągu dwóch kwartałów wyniosła 4,1 mld dol. To zaledwie około 10 proc. wszystkich transakcji VC na świecie w tym czasie.
Najważniejszym rynkiem venture capital w Europie wciąż jest Wielka Brytania, chociaż Niemcy starają się ją prześcignąć. W II kwartale 2017 r. blisko 35 proc. wartości wszystkich europejskich inwestycji było lokowanych na rynku brytyjskim. Na Niemcy, które są drugim w kolejności rynkiem w Europie, przypada 16 proc. inwestycji – 500 mln euro.
– Warto, żeby Warszawa czy inne polskie aglomeracje aspirujące do pozycji centrów start-upowych, przyjrzały się systematycznym działaniom, które przyczyniły się do sukcesu Berlina – mówi Jerzy Kalinowski. (>>czytaj więcej o polskich planach)
Aż 48 proc. środków zainwestowanych przez fundusze VC na świecie sfinansowało firmy softwarowe. Rośnie również znaczenie start-upów biotechnologicznych – na ten sektor fundusze przeznaczyły od początku roku 3,9 mld dol. – co jest zrozumiałe, biorąc pod uwagę systematycznie rosnące nakłady finansowe na ochronę zdrowia.
Równie atrakcyjna jest dla inwestorów finansowych branża autotech, na która wydali 250 mln dol.
– Chodzi tu nie tylko cyfrowe rozwiązania wykorzystywane wyłącznie w samych samochodach, lecz również takie, które mogę wspomóc bezpieczeństwo, sprzedaż samochodów, procesy zarządzania flotą czy ubezpieczenia pojazdów. Olbrzymie znaczenie dla banży samochodowej ma rozwój rozwiązań cyfrowych, w szczególności związanych ze sztuczną inteligencją oraz internetem rzeczy – mówi Jerzy Kalinowski.
Z raportu KPMG wynika, że większość krajów europejskich zdaje sobie sprawę z kluczowego znaczenia start-upów dla krajowych gospodarek. Stąd też coraz częściej są podejmowane inicjatywy ukierunkowane na zbudowanie systemu finansowania we wczesnej fazie, takie jak np. dalszy rozwój programu British Business Park w Wielkiej Brytanii, plany niemieckiego rządu odnośnie utworzenia specjalnego funduszu, który przez cztery lata przeznaczy ok. 500 mln euro dla start-upów, czy francuskie plany utworzenia funduszu w wysokości 11 mld euro, który ma być przeznaczony na finansowanie innowacyjnych spółek.
(oprac. OF na podst. materiałów prasowych KPMG)
>>cały raport na kpmg.pl
W styczniu 2020 roku Wielka Brytania formalnie opuściła Unię Europejską. Oczekiwane korzyści z brexitu, poza odzyskaniem suwerenności w zakresie kształtowania prawa i zewnętrznych relacji gospodarczych, jednak się nie zmaterializowały. Widoczny jest natomiast spadek wydajności i konkurencyjności brytyjskiej gospodarki, co wpływa także na kondycję rynku pracy.
