Americans are afraid of inflation

The very surprising election of a Republican to replace Senator Edward Kennedy, who died, in Massachusetts, one of the most Democratic states in the United States, is an indication of the degree to which the American people are becoming dominated by two emotions:  the first is the sense that although the figures show the great recession to be over, most ordinary citizens do not feel it to be so–particularly in the areas of employment, where unemployment continues high and continues to rise, though more slowly, and housing, where the number of homeowners who are losing their homes continues to increase. 

The second emotion has to do with the greatly increasing public deficit and debt, which has reached historically high levels in peacetime, and are set to increase in the near future.  The ordinary citizen fears that such a level of debt will be impossible to finance, and thus either there will be a large increase in taxes, or in the rate of inflation, or both.  As a result of these emotions, the Democratic Party and the Administration are becoming more a and more unpopular, as demonstrated by the election result in Massachusetts. 

Equally important, the election of a Republican to replace Senator Kennedy will make it difficult if not impossible for the Administration to achieve its goals, in both domestic and foreign policy.  There are general midterm elections scheduled for November of this year. The entire House of Representatives, one-third of the Senate and many state governors will be elected at that time, and if present trends continue, the Democrats will lose heavily, making the second half of President Obama’s administration extremely difficult.


Tagi


Artykuły powiązane

German automotive industry at a crossroads

Kategoria: Business
"If the auto industry collapses, Germany will collapse," writes Gabo Steingart emphatically in a recent article in Focus magazine. Many experts and commentators are increasingly drawing attention to the waning strength of Germany's flagship industry. German automotive has missed the electric age. Is it just a slightly longer pit-stop or is it irretrievably losing "pole position"?
German automotive industry at a crossroads

Redystrybucja budżetowa dochodów a poziom rozwoju

Kategoria: Polityka fiskalna
Zróżnicowanie nierówności między krajami zdają się w większości wyjaśniać różnice w dystrybucji dochodów przed opodatkowaniem – a nie redystrybucja. Wynika z tego, że należy szerzej zbadać czynniki wpływające na nierówności dochodów przed opodatkowaniem.
Redystrybucja budżetowa dochodów a poziom rozwoju

Koncepcja i wdrażanie pułapu cenowego dla rosyjskiej ropy

Kategoria: Sektor niefinansowy
Pułap cenowy dla rosyjskiej ropy i produktów ropopochodnych wprowadzony w grudniu 2022 r. i lutym 2023 r. znacznie odbiega od standardowych limitów. W niniejszym artykule wyjaśniono, w jaki sposób pułap cenowy pozwala rosyjskiej ropie pozostać na rynku światowym, jednocześnie przenosząc dochody z Rosji na nabywców, którzy mogą kupować ropę naftową poniżej cen światowych. Pułap cenowy działa, ponieważ dla Rosji koszty krańcowe wydobycia i transportu ropy na eksport są znacznie niższe niż cena rynkowa, co umożliwia ustalenie limitu cenowego, który jest wyższy od rosyjskich kosztów wydobycia, ale nadal znacznie poniżej cen światowych.
Koncepcja i wdrażanie pułapu cenowego dla rosyjskiej ropy